2024 年 9 月央行祭出第七波選擇性信用管制，今年 3 月和 9 月又兩度鬆綁第二戶房貸成數。限貸期間交易量大減，房價卻只小幅回檔。
**前提核實：「央行打房讓房價下跌」大致不成立。**被打下來的是交易量：2025 年全國買賣移轉 26.1 萬棟，年減 25.5%，是 9 年新低。房價只從高點小幅回落，信義房價指數 2026 年第 1 季較高點低 1.1%，和 2020 年相比仍漲 54.9%。
量和價走了兩條路
交易量：−25.5%
- 2025 年全國買賣移轉 261,308 棟，9 年新低
- 2026 年 1 至 9 月六都 151,612 棟，和去年同期幾乎持平（−0.1%）
- 2026 年 9 月六都 17,945 棟，月增 14.1%、年增 11.6%
房價：−1.1%
- 信義房價指數 2026 年第 1 季較高點下降 1.1%，年減 0.5%
- 國泰房價指數（新推案）較高點下降 0.1%，年增 0.2%
- 2020 年以來累計漲幅：信義 54.9%、國泰 86.0%
房價所得比從 2024 年第 3 季的 10.8 倍降到 2025 年第 4 季的 9.3 倍。房價幾乎沒跌，所以這個比率下降主要來自所得成長（依兩組數字推論）。
央行做了什麼、又鬆了什麼
| 時間 | 措施 |
|---|---|
| 2024/08 | 請銀行自主管理不動產貸款總量 |
| 2024/09 | 第七度調整選擇性信用管制，第二戶房貸成數上限降到 5 成 |
| 2026/03 | 第二戶成數從 5 成調到 6 成 |
| 2026/09/18 | 第二戶成數從 6 成調到 7 成；購地貸款刪除「切結一定期間內動工」的規定 |
央行的理由是管制目標大致達成：不動產貸款占銀行總放款的比重，從 2024 年 6 月的 37.61% 降到 2026 年 7 月底的 34.44%，民眾看漲房價的預期也降溫。政策利率維持不變，重貼現率 2%，已連續 10 次凍結。不過央行從 2024 年第 4 季起用存款準備率等工具收緊資金，市場利率今年已上升約 1 到 2 碼。
對買房的人有什麼影響
換屋族：自備款少一截，月付變多
這次鬆綁主要幫到名下已有一戶、要再買一戶的人。以 1,500 萬元的房子為例，第二戶最高可貸從 900 萬元變成 1,050 萬元，自備款從 600 萬元降到 450 萬元。多借的 150 萬元，若用 2026 年 7 月五大銀行新承做房貸平均利率 2.29%、30 年本息均攤估算，每月大約多繳 5,764 元。
2.29% 是含新青安在內的平均值，新青安占五大銀行新承做房貸的 45.05%。第二戶通常拿不到新青安這類優惠利率，實際月付可能更高（推論）。銀行也會依收入、負債和鑑價決定能貸多少，7 成是上限不是保證。
首購族：這次不受影響
這次放寬只針對第二戶，首購族的貸款成數沒有跟著提高。
觀望房價的人：目前只看到小幅回檔
限貸最緊的兩年，房價指數只從高點回落約 1%。鬆綁後的房價走勢，要等第 2 季以後的房價指數公布才看得出來。
待查證
- 第三戶以上、公司法人、高價住宅、餘屋貸款等其他第七波措施是否全部維持，這次找到的報導沒有明說。
- 月付試算用的是含新青安的平均利率，第二戶的實際平均利率沒有找到公開數字。
- 9 月全國（非六都）買賣移轉棟數、第 2 季以後的信義房價指數，等內政部和信義房屋公布後要補上。
- 房價所得比下降主要來自所得成長，是依房價和比率的變化推論，沒有官方拆解。
資料來源
- 中央銀行：2026 年上半年不動產選擇性信用管制執行情形（房價指數、集中度、房價所得比）
- 經濟日報：2025 年全國買賣移轉 26.1 萬棟、年減 25.5%（2026/06/22）
- 安傳媒：六都 9 月移轉棟數與 1 至 9 月累計（2026/10/01）
- 今周刊：9/17 理監事會利率連 10 凍、第二戶升至 7 成、集中度 34.44%（2026/09/17）
- Rtube：1,500 萬元房屋第二戶成數試算、首購不受影響（2026/09）
- 聯合報：7 月五大銀行新承做房貸利率 2.29%、新青安占 45.05%（2026/08/22）
- 聯合報：9 月房市量能（2026/09/30）
月付金為依上述利率自行試算；房價所得比的解讀、第二戶利率較高的說法為推論。本文僅供研究參考，不構成投資建議。